今天再次见证奇迹：上证从暴跌1%暴力拉升至上涨1.5%，贵州茅台从暴跌近3%暴力拉升至暴涨3.8%，两市半日成交量突破1万亿。

　　如果不是一直在股市里待着，真的会误认为这是处在一场波澜壮阔的牛市中。但事实是正处在结构性熊市中。

　　原因一：熊*多暴涨，这是前期暴跌后的反抽。今年高位以来核心资产的跌幅：恒瑞医药跌了57%，金龙鱼跌了54%，中国平安跌了42%，五粮液跌了38%，泸州老窖跌了48%，酒鬼酒跌了30%，顺丰控股下跌53%，中国中免下跌40%，牧原股份下跌54%，三一重工跌了50%，长春高新跌了42%，海螺水泥下跌42%，万科A跌了41%……

　　跌幅都非常大，所谓熊*多暴涨，今天的上涨就是大跌后的反抽，也是逃命的机会。

　　原因二：政策威力再次显现。周末的消息里，非常重要的一条就是：煤炭、钢铁产能的恢复。近五年来，政策一直都是在去产能，现在突然产能恢复，对钢铁、煤炭等大宗商品打击非常大，在产量增加的预期下，周一，煤炭、钢铁等前期强势的周期股大幅杀跌，造成有色、化工也被错杀，流出的资金涌向了暴跌后的核心资产，终推动核心资产上涨。

　　原因三：疫情反复，资金寻找避风港。本周外围的疫情再次变得严峻起来，美国单日增长逼近20万，德尔塔病毒传播速度更快更猛，本土病例增加，疫情防控形势突然变得严峻起来，各地都加强了防疫措施。由于担心疫情对经济、生产的影响，资金流向了下跌已久的核心资产，寻找暂时的避风港。但随着疫苗的注射增加以及国内丰富的防疫经验，疫情扩大的可能性不存在，所以我说这个避风港是暂时的。

　　原因四：部分周期类的核心资产具了投资价值。同为核心资产上涨，但不同的核心资产上涨逻辑却不一样，消费类的核心资产上涨属于回光返照，但水泥、机械等周期类的核心资产上涨的逻辑则不一样。

　　水泥上涨的逻辑，不用说都知道是因为今年雨水特别多，加上水泥的运输半径短，生产产量更上不来，造成局部供应紧张，同时，夏季也进入了工程建设高峰期，对水泥的需求增加，双重因素叠加下，以海螺水泥为代表的水泥标的开始上涨。

　　说到三一的挖掘机，我们的耳边都会想到一句广告词。“挖掘机技术哪家强，中国山东找蓝翔。”今天我们不介绍蓝翔技校，给大家介绍一个生产挖掘机的。这个2020年挖掘机卖出了98705台，销量世界排名，占了全球15%的挖掘机市场份额。从2011年开始，该的挖掘机在中国连续十年销量，把美企科特彼勒、日企日立和久保田、欧企沃尔沃等甩在了身后，这家就是中国的三一重工。

　　在建立三一重工之前，梁稳银经营着一家焊接材料，过着普通人的生活。每天在自己的小工里忙前忙后，偶然间，他听到了“普茨迈斯特”，他的命运也从此被改写。一个目标在他的内心萌芽，他想超越“普茨迈斯特”，成为世界工程业的老大。从此，他开始了自己的创业生涯，也就有了后来的三一重工。

　　个人的发展离不开时代的机遇，但是更要把握住时代的机遇。中国经济的发展，带动了中国基础设施建设。梁稳银也抓住了这个机遇，他承接了很多基础建设项目，三一重工更是迈上了发展的快车道，成为了世界500强。但是这中间的路并不是那么好走，三一重工的发展经历了很多的困难。

　　刚开始缺乏技术和人才，销量惨淡，口碑很差，卖一台退一台。生产挖掘机是梁稳银的使命，为了提升产品质量。梁稳银的团队开发了一套电控系统程序。在做“动臂疲劳试验”时，机器24小时不停运转。正是靠着这种不怕吃苦的精神，三一重工造出了台“履带式液压挖掘机”。2008年，更是造出了我国首台“200吨级液压履带式挖掘机”。经过不懈努力，三一重工的市场份额已经在中国占到了4成多，已经能够和外资品牌竞争。

　　挖掘机行业，其实也是一个技术驱动型行业。如今的三一重工业更加注重关键零部件的自主研发。比如马达、油缸、履带、控制器等，都实现了自主化生产。目前拥有7000多名的研发人员。同时，还在积极引进和培养人才。未来，的目标是研发人员达到3万名。到2025年，研发人员将会是生产工人的9倍多。3万名的研发人员和3千名的生产工人，助力3000亿的销售额。三一重工，之所以敢这么做，和的“数字化”战略有很大关系。数字化战略的核心是建设“灯塔工”，“灯塔工”可以使的员工减少一半，但是产能可以提升50%。

　　2012年，三一重工在美国参与了一个风电项目的建设。本来是一件合作共赢的事情，但是美国以威胁国家安全为由，停止了三一重工对该项目的建设。此时的美国总统，正是美国位黑人总统，大家应该都知道他是谁，这里就不说名字了。面对美国的故意找茬，三一重工把这位美国总统和美国的外资委员会送上了法庭。在当时的国人看来，三一重工必败无疑。但是经过两年的拉锯战，三一重工竟然在美国本土打官司赢了美国总统。这一仗三一重工打得漂亮，这下彻底火遍全球了。

　　美国给三一重工打了一波免费的广告。其实，美国给另一家中国也打过广告。2013年，美国总统在一次演讲中，一阵风吹来，原本身后被美国国旗挡住的“振华”两字漏了出来。从此，振华也是在国外火了。

　　6.17就让粉丝们开始布局的中线）涨幅45.06% ，7.2分享的布局的盛新理能（002240）涨幅65.90%！目前还在持股长期盈利！

　　今天我又精选了一只8月龙头，近还有布局进场机会（当下热点龙头），坐等起飞！

　　1）该龙头属性，具全行业核心领域技术！ 2）技术形态上突破箱体，趋势向上； 3）前期调整到位，近期有温和堆量吸筹现象； 4）近有大资金持续流入，爆发在即 ；5）超跌反弹85%以上，翻倍预期

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　　然后2016年以来，三一重工始终保持上涨行情，4年间股价暴涨近7倍，业绩也稳步提升，成为业内当之无愧的“挖掘机一哥”。

　　在2020年“加速重大项目建设”的基础上，重工机械方向延续了业绩大幅增长的态势，三一重工在2020年期间可谓丰收。虽然2020有疫情的影响，一季度确实也受到了很大的影响，但二三季度期间不但实现了恢复，还保持着强劲增长态势。

　　披露的一二三季度营业收入分别为：172.66亿元、491.88亿元、728.92亿元，分别同比增长：-18.92%、13.37%、24.2%。同期，净利润分别为21.94亿元、84.68亿元、124.5亿元，分别同比增长-31.9%、25.48%、34.69%。并且，不但销量有明显恢复以及增长，期间挖掘机、混凝土机械、起重机械甚至出现了一车难求的局面，毛利率也从一季度时的28%上升至三季度的30.3%，可见情况之乐观。

　　2020年业绩呈现爆发之态，根本原因得益于在深耕重工机械基础上，遇到历史性发展机遇，不但国内有大基建旺盛需求，国际市场方面也有快速扩张。所以，两方面市场双双叠加促进，也就呈现着业绩突飞猛进的成长。

　　不过，根据市场当前2021年、2022年对的预测，虽说仍旧乐观，但预测增速却有所放缓。普遍认为2021年净利润同比增长15%，当然，有不少机构认为能达到20%左右。预测2022年净利润同比增长10%左右。

　　近些年，重工机械板块的成长态势确实明显，也走出了不少大牛股，三一重工就是其中一家。但再强势的板块，也有降速的时候。如果2021年国内与国际没有更多的新增项目，对重工机械板块来说，或是明显降速之年。

　　三一重工的挖掘机业务占比逐渐提升，盈利能力持续改善。三一重工股票（600031）的挖掘机业务从2010年纳入报表之后，营收占比持续攀升，从18.36%提升到了2020上半年的37.91%，成为大业务。

　　三一重工的整体毛利率也在挖掘机业务整体占比逐渐提升、以及挖掘机业务中利润率技术含量的大挖销量占比的提升的带动下，从谷底逐渐改善。2020年第三季度，三一重工的毛利率为30.3%。预计未来随着挖掘机销量的增长、营收占比的进一步提升，三一重工的毛利率会有进一步的改善。

　　三一重工一直秉承着一切源于创新的理念，致力于研发世界工程机械前沿技术与进产品。三一重工每年将销售收入的5%-7%以上投入研发，形成集群化的研发创新平台体系。2019年，三一重工的研发费用占收入的比重达到6.2%，是卡特彼勒和小松的2倍。

　　对应2022年进行测算，估值约为18.4倍。就重工机械行业来说，20倍左右的估值不算高。三一重工虽然未来二年业绩有降速可能，但的业绩确定性还是很高的。从估值的角度分析，算是处于合理区间。

　　以三一重工2020年的情况参照现在的股票价格计算，估值约为23.3倍。当然，现在再与2020年的情况测算，多少有些不合理，毕竟现在已经处于2021年了。那么，对应2021年的情况参照现在的股票价格计算，估值约为20.2倍。

　　综上，同是核心资产上涨，逻辑却不一样。对于低估值的周期股而言，这或许是一次加仓的机会；对于消费股而言，这是后的倔强和甜蜜的陷阱，后的逃命机会。

　　现在的投资主题依旧是周期+科技。一句话核心资产上涨是逃命机会，周期科技下跌是倒车接人！（抱团挖掘前会有1-2次的“假摔”，现在很可能就是“假摔”动作，下一次上涨将更加猛烈）返回搜狐，查看更多
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